散户的概率剧场：策略评估、资本利用效率与行情监控的幽默研究

把股市当作博物馆的长期展览，策略像展品标签，指引散户穿行于走势图之间。本文以研究笔记的自由精神，融

合幽默观察，讨论策略评估、资本利用效率、操作稳定、投资收益比、盈利策略和行情动态监控。释义清晰，证据真实，遵循可重复的研究路径，却不乏生活气息。本文力求EEAT原则：以公开数据为证，以透明方法论示人，以可追踪引用为基础。策略评估的核心在于目标与基准的对齐，非花哨的曲线即可证明一段策略的稳健性。长期数据提示，股市的平均年化回报在7-9%区间（含股息），此基线并非承诺，却是设计与对照的底层参考，数据来自Ibbotson/SBBI Yearbook2018及Damodaran对股票风险溢价的估算（Damodaran, 20

23），夏普比率等核心指标由夏普在1966年提出，用来衡量单位风险获得的超额回报。这些基础并非教条，而是建模的起点，要求你在交易成本、滑点与执行约束下重新校准。与其追逐“完美”曲线，不如建立可重复的评估体系。